工商社論:別讓「鯰魚效應」變成「沙丁魚效應」

http://www.cntimes.info 2018-08-06 15:57:23
  本报讯/金管會規劃開放兩家純網路銀行,促使市場學習新種業務經驗、提高產業升級動力,提供客戶更完善的金融服務。亦即,開放純網銀之政策目的,在於協助銀行因應數位化發展之商機,鼓勵金融創新及深化金融普及,滿足新世代消費需求。金管會顧立雄主委先前也表示,政策開放兩家「純網銀」,主要目的是希望能產生「鯰魚效應」,導引傳統銀行也能跟進金融創新;因為目前傳統銀行沒有充分感受到金融科技新創(fintechs)的威脅,資源配置用於金融創新的部分稍嫌薄弱。

  「鯰魚效應」一詞,在管理學上是指「在一個停滯不前的組織或產業中,刻意引入具威脅性的競爭對手,藉以刺激原有成員積極奮發」。古老的大英帝國,能讓首都倫敦一直維持世界金融中心的地位,持續創新是最重要的因素;對於來自金融科技(FinTech)的挑戰,首創金融監理沙盒,以破壞式創新來提升其產業競爭力。

  金管會於4月26日發布新聞稿公布純網銀政策時,對於發起人條件,只要求發起人中至少有1家銀行或金融控股公司,且銀行或金融控股公司之持股比率應達50%以上(或承諾於一定期間內達成),以確保純網銀具金融專業能力。發布之後浮出檯面的有3個團隊,最先正式表態的不是市場傳聞已久的LINE團隊,而是一般通稱為「國家隊」的「兆豐金+第一金+中華電信」團隊,隨後是「國票金+日本樂天」的「台日混合隊」,直到新聞稿發布3個月後的7月26日,LINE才召開記者會正式表態。

  3個浮出檯面的隊伍各有千秋。原先盛傳LINE將與10個銀行合資,每個銀行持股4~5%,主導LINE純網銀團隊的劉奕成總經理在記者會上強調參股銀行不會超過5家,但仍被外界戲稱為「白雪公主隊」,LINE是白雪公主,各個銀行是小矮人。這個團隊的科技含量最高,因為有LINE的社群+LINE PAY的支付+LINE@的電商+LINE TODAY的新聞...等,最有資格成為「鯰魚」。

  國票金與樂天的合作團隊被稱為「睡美人隊」。在金融圈裡,大家都知道國票金控是以國際票券和國票證券為主,從成立以來,就希望能併購銀行或保險公司,好讓其金控資金不至於只倚靠短期資金,但好事多磨,一直未能如願。如今藉著與日本樂天合作若能成立純網銀,彷彿從長期睡夢中美夢成真。但外界認為純網銀是以消金為主,而國際票券多為企金客戶,不易轉型為消金;此種論點忽略了民間公證人的認證與公證功能,企金業務可與公證人用合作推廣模式在網銀辦理。未來「睡美人隊」若取得網銀執照,反倒具有傳統企金業務與新增消金業務的雙引擎。

  至於「國家隊」,一般認為中華電信3G+4G客戶超過1,000萬,若大量轉為網銀客戶,背後的大數據,將是其成為「鯰魚」的重要助力,因為電信客戶資料有即時性、電信帳單內容分析可以開發銀行資料無法看到的商機。然而,外界戲稱「國家隊」像是鋼琴與大提琴、小提琴三重奏的樂團,1家是電信背景,兩家是金融背景,DNA不相同,且3家都是重量級的大機構,都想有十足的發聲權,要先磨合成功,才有機會協奏出和諧的音樂。

  8月3日顧立雄主委在「金融發展行動方案」座談會之會後受訪表示,關於純網銀的發起人,金融業至少持股純網銀5成的規定,可以考慮退讓降至4成,但不希望金融業在資安、洗錢防制等方面沒有任何的「話語權」,因此,純網銀發起人中,單一金融業持股須25%以上,具控制性持股,使純網銀成為金融業合併報表的子公司。

  這個轉變看似只是政策的小轉彎,卻使現有純網銀候選團隊檯面上的團隊組合產生大變化。受到衝擊最大的是「白雪公主隊」,原本是白雪公主的LINE,在新政策下只能轉變為小矮人,與多家銀行合作就不再有意義了。LINE可能會轉為只與1家具有創新能力的銀行以49%:51%的持股比例合作,一方面仍有相當程度的話語權,另外還有實質上重大決議案的否決權,可能是LINE面對政策轉彎的因應之道。

  至於對「國家隊」衝擊不大,原先持股比例可能是主導金控4成,其他兩家3成(或是中華電信持股略低於主導金控,作為有分量的次大股東,另一金控則只象徵性持股,當個快樂投資人)。至於「睡美人隊」原本就是兩個發起人,由國票金主導,持股比例極可能是51%:49%,沒有必要為因應新政策而調整持股比例。

  表面上看來,這個修訂讓科技業持股提高至6成,會提高純網銀的科技含量,似乎更能有「鯰魚效應」;實際上當純網銀成為金融業合併報表的子公司,只是讓原本已經有35條沙丁魚的本國銀行市場,再增加兩條新的沙丁魚,在小小的市場裡一大群沙丁魚擠在一起,市場將更加沉悶。金融與科技的DNA大不同,讓科技業當小矮人,破壞性創新難以期待。原本期待的「鯰魚效應」反倒可能變成讓市場更擁擠的「沙丁魚效應」。
【大華網路報】