財訊獨家調查/外資力挺台灣中小型好公司 發現25檔高成長股

http://www.cntimes.info 2018-08-08 16:59:49
12年來台灣產業結構與市值變化
 本報訊/7月外資在台股大逃殺,累計賣超2800億元,創10年新高;然而,投資人卻可能沒發現,有些績優股,外資正在逆勢加碼。其實,長線來看,外資對個股的態度往往能反映出企業經營體質的變化。《財訊》與台灣董事學會合作進行總調查,針對2004年台股全面納入MSCI新興市場指數以來,個股市值與外資持股的變化,發現原來台灣「高成長100」好公司長這樣。只要解開這個密碼,你也可以跟著外資穩穩賺。

 根據《財訊》報導指出,即使台股在七月遭逢十年來最大外資出走潮,但加權指數至今仍站在季線10913點之上,不只看出內資撐盤力道強勁,也顯示過去沒有得到外資太多垂青的傳產、消費品以及中小型股,在這一波輪動當中,竟以營收獲利高成長、高股利率、低本益比等優勢,獲得外資回頭加碼,未來極有可能搶下大型科技權值股的風采,成為法人投資新寵。這一來一回之間,究竟有什麼奧祕之處呢? 台灣董事學會今年與《財訊》獨家合作調查,發掘下一波台灣企業投資價值。台灣董事學會發起人暨常務理事蔡鴻青觀察,過去台股以中小型股為主力,家族控股居多,很少對外資溝通;但在2004年起,台股全面納入MSCI新興市場指數後,外資開始注意到台灣市場的優勢與特色,去年底外資投資台股占比來到史上新高。13年來,許多公司更借力使力,不但引外資之力讓自身的市值從中小規模「轉大人」,也藉此引進國際資源,成功創新轉型,讓台灣企業更有能力與全球競爭。 

 透過數據分析,蔡鴻青統整2005到2017年的十三年間,台灣上市櫃公司的營運狀況、獲利能力、財務結構,以兩個門檻─市值五億美元和五十億美元,將企業分成三組規模:36家市值五十億美元以上的大型公司、229家企業為五億到五十億美元的中型企業,以及1383家小型公司。
 
 若強調成長力道,就會發現這十三年間,從小型變中型的企業有92家,中型變大型的企業則有17家。不列入金控的前提下,蔡鴻青將這些公司定錨為台灣「高成長一百」。 
《財訊》報導還指出,小型企業轉中型企業組市值成長幅度比較高,但營收、淨利、股東權益報酬率等獲利數字,中型轉大型企業組卻是同儕的一到二倍。研華、可成、台達電等近來積極創新轉型,產品也具有國際競爭力,很有機會成為台股一線明星。

 高獲利還能持續高成長的好公司,外資當然也不會放過,十三年來,中型轉大型公司的外資持股成長了近40%,小型轉中型公司的外資持股成長率更超過204%。因此法人還是偏好中型轉大型企業,平均持股比率達43%,小型轉中型企業則只有27%。

 今年以來外資雖然大舉賣超台股,但在台灣高成長一百公司中,仍有近半數逆勢獲得外資持續加碼。《財訊》精選其中最具投資潛力的二十五檔個股,讓讀者有機會早外資一步投資台灣最有價值的企業。

【完整報導詳見財訊561期】
【大華網路報】