先探投資/蘋概股絕地求生

http://www.cntimes.info 2018-09-13 00:41:40
 本報訊/美國總統川普計畫再加碼對中國2670億美元產品調高關稅金額,等於對準中國輸美產品全面開戰,意味著蘋果產品也將入列,使得台灣蘋概股轉弱,指數失守年線,中小型股大跌,未來台股將如何操作呢?本周四出刊的《先探投資週刊》2004期將從蘋概股絕地求生的主軸出發,做詳細的分析。

 蘋果十三日發表新機,但是市場卻被美國總統川普最新推文,可能將中國輸美產品都提高關稅嚇到,蘋概股集體走弱。上半年紅極一時的漲價相關股被動元件、矽晶圓、工具機及MOSFET族群,股價幾乎腰斬,但是一路下跌成交量卻未明顯萎縮,似乎股價落入中期底部可能延後,金融股以防守居多,台股盤面幾乎沒有領漲族群,操作上多看少做未嘗不是妥善策略,留待國際情勢緩和後再拚也不遲。 未來蘋果為因應產品成本,可能以漲價來回應,多少將影響新機推出買氣,但蘋果營收有四成來自於其他影音等收益,若提高售價當然對銷售有影響,原本預估今年三款新機有機會在低價策略下,銷售二.八∼三億支,高於過往二.二∼二.四億支。加上巴菲特近期才表示不僅第二季加碼買進蘋果,第三季持續買進,使得蘋果股價總市值一度逼近一.一兆美元。若川普調高關稅也將蘋果納入,那麼蘋果業績似將受影響,這是未來變數所在,主控權在川普身上。而不僅對美國,台灣及中國的蘋果供應鏈業績將售波擊,這次鴻海及旗下的GIS-KY股價率先創今年低點就是訊號。

 同時可以預期台灣蘋概股如華通、可成、和碩、臻鼎KY、新普、鴻準等,未來也要面對蘋果砍價以及中國紅色蘋概股崛起的競銷。台灣幾乎有兩成掛牌公司或多或少與蘋果有業績往來,以往所說「一顆蘋果救台灣」,未來將打折扣。

全球八成股市跌破年線
 中美貿易戰、新興市場股匯弱勢,是台灣最大麻煩所在。

 就技術面來看,目前美股三大指數儘管短線拉回,但還是全球最強股市,道瓊在月線之上,那斯達克及標普則在季線與月線之間,不過需要時間整理。以近三○年紀錄來看,美股九月份本來就是跌多漲少,本月份將以守勢為主。

 但美國動作傷了其他國家地區,最先出問題的中南美洲,且震波影響到土耳其、俄羅斯、歐盟等股匯市,而歐盟包括西班牙、比利時、希臘等股市都創今年新低,德、英及法股市距離年線已有段距離,全面跌破年線。亞洲部分也不好,日本及韓國近一周雖較抗跌,但韓國跌破年線後一直反彈不強;首當其衝的中國,以中小型股為主的深圳指數又創新低,上證指數也一度創低。而恆生指數這次也是領先在七日就創新低,本周再創低,香港不僅受中國影響也受弱勢的歐股影響,這次最高點計算累計跌幅已超過二○%,達到熊市標準了!目前全球股市中只有美國、印度及日本站在年線之上,意味走空者占多數了!

 台股原本走勢名列全球強棒,但全球股匯市受貿易戰或本身經濟因素影響一一轉弱,台股也難獨善其身,金管會五日公布八月外資動向,單月仍淨匯出六.二五億美元(約一九○億台幣),應該是指賣股票匯出部分。特別要注意的是,外資從六月起就陸續調降記憶體評等,一個月前大摩也調降半導體評等,最近里昂也加入降評行列,看壞半導體產業在今年第四季之後的景氣狀況。而且,調降了包括日本、台灣以及中國等地五家半導體公司的股票評等,顯示半導體景氣翻轉的看法已經逐步在外資圈中蔓延。里昂認為目前在半導體市場中,下游廠商相關產品的庫存水位激增,平均已經高於過去兩個月庫存數量,加上製造商的供應沒有降低,產品等待時間縮短的情況下,在第 四季價格面臨翻轉的居面恐怕難以避免。因此,針對矽晶圓供應商環球晶、台勝科調降評等至賣出。另外,還調降晶圓代工廠世界先進的評等。

漲價族群最大問題在籌碼
 櫃買指數跌破年線小反彈後又出現連續中長黑創新低,累計從六月高點一六○.四一點下跌至本周,累計跌幅已達十七.五%,即將接近空頭標準的二○%,顯然內資相當保守。加權指數有法人資金撐著,但十日也跌破年線,是今年以來第五次跌破年線,若本周未能拉上一○八七六點年線之上,將轉弱勢。而指數跌破年線停損籌碼出籠,雖留下影線,主要靠台塑化、遠紡、統一、電信股、統一超以及金融官股等,成為避風港所在,但是要小心最後是否台積電也受影響。若指數拉不上年線,下檔支撐關卡將看一○五○○點。

 另需注意,漲價相關股焦點在被動元件族群,雖有八月營收幾乎都創新高等利多,七日股價大跌,十日看似有意反彈,尤其國巨及華新科等股價都腰斬了,加上理論上股價接近年線應有反彈,但是國巨加上華新科兩檔成交量還是有兩百億元以上,即使反彈,空間也較有限,若整個族群量能降至一百億元以下,才有利後市反彈。這陣子漲價相關股似乎是輪跌輪彈、量不縮走勢。另外,工具機的上銀如今也保守,股價早就腰斬;鴻海集團高價股樺漢股價也腰斬;營收創新高的高價股牧德也一度跌停。高價低PE的業績股股價不斷下修,也將擠壓到中價位股。

 現階段這些族群最大問題在籌碼、不在業績,必須量縮一段時間才可,否則要拉長調整時間了。而選股操作上,若真要玩,可依技術面強者為主,一旦破十日線就須停損出場,嚴守紀律。


本文完整報導、發燒個股動態,以及更多第一手台股投資訊息,請見先探投資週刊2004期。
【大華網路報】