先探投資/「韓」風吹出來的潛力股

http://www.cntimes.info 2018-11-29 02:49:45
(資料照片)
本報訊/台灣九合一大選落幕,不過國際變數依舊存在,包括美中貿易戰是否持續、聯準會升息以及全球經濟成長走軟。所幸經過十、十一月全球股市提前拉回,十二月行情還是可以期待。本周四出刊的《先探投資週刊》2015期有詳細報導。

 選後台股加權指數在月線附近震盪,量不大,櫃買指數明顯強過上市指數。值得注意的是,高雄市長承認九二共識,可能是中國率先注資以刺激經濟樣板;另一方面,中國被美國貿易制裁提高關稅,部分大陸設廠公司紛紛離開中國轉向東南亞及台灣,台灣有這兩股資金可望回流刺激,價值股股價也將逐漸抬頭,這是營建資產股如國建、興富發、遠雄港、國賓、華園、高雄銀、京城等個股盤堅的關鍵所在,有來終究比沒來好,而資金願意回台,對台灣內需及高殖利率股絕對有加分作用,這點可密切注意。

櫃買站上季線相對強勢
 MSCI最新季度權重三十日盤後生效,台股因十月表現落後主要亞股,且大陸A股權重調升,使台股此次遭全面調降,法人預期,三十日大盤與相關成分股可能爆量反映,恐將影響台股表現。當然最重要是月底川習會結果,本周人民幣在六.九五附近,距離六.九七六今年低點不遠,需觀察若談判不成人民幣是否已貶值反映,如此將影響到亞洲股匯市。接下來十二月六日油國組織會議是否減產,再來則是聯準會升息與否,尤其在油價大跌、通膨壓力降低下。

 總體經濟產業面不太好,不過就台股來看,選後上市櫃指數反而連續上漲,而重心明顯集中在櫃買市場,十一月以來外資及投信買超超過一五八億元,已超過上市買超一倍以上。而櫃買指數歷經十月份大跌後,持續反彈,選前在一二○點附近整理,選後則連漲站上季線,絲毫未受政治及經濟面不利影響。主攻在矽晶圓、二極體、PA等族群。其中環球晶股價從二○○.五元低點反彈至新高三六二元,累計彈幅高達七十%。上市的嘉晶則從三○.一元彈升至四八.四元,累計彈幅六○.八%,率先重返年線。市場認為明年矽晶圓仍看漲五~九%,龍頭環球晶十月營收仍在創新高,預估今年EPS約三○元,明年也不會太差。由於低檔包括大股東以及公司都較偏多並實施庫藏股,未來將是指標所在,該族群似乎都以年線為目標。

環球晶、國巨為跌深股指標
 另外,同樣也是跌深的MOSFET,大廠杰力表示,看好到明年上半年市場仍將維持供不應求熱況,產品還有漲價空間,整體來說,杰力明年上半年還是會比今年上半年好。該公司前三季EPS為五.二四元,全年挑戰七元。今年上半年為三.二一元,也就說明年EPS至少也有五元以上,股價也重返年線。該股也成為該族群富鼎、尼克森、大中等最先回到年線的個股。

 跌深股陸續反彈,市場直接聯想到今年暴漲暴跌的被動元件族群,至今都還未有重量級個股重返季線,只有達方相對較強。由於十月以後被動元件開始出現利空,諸如庫存高、營收降等。最積極的華新集團旗下華新科率先祭出庫藏股,技術上股價也越過周天量上限一六六.五元,但後續力總是不足;主要還是被龍頭國巨壓著,國巨目前才站上月線之上,距離季線四一四元還有段空間,理論上該族群平均下跌七成,反彈應是不難,但受當沖過多影響,國巨+華新科合計日成交值屢屢超過一五○億元,本周好不容易降至七○億元以下出現反彈,若還是量增成交值計超過一五○~一八○億元,那麼的確反彈力道將不似矽晶圓強。

 而櫃買指數持續反彈,不少個股也陸續築出約一個月的頭肩底或底部型態,例如與IC設計的新唐、COF相關的頎邦,上市的南茂及易華電姿態更高。而5G相關產業,是明後年電子主流,包括上市的中磊、智邦、啟碁、昇達科;上游材料的聯茂、台燿、先豐,上游的雙鴻、奇鋐以及射頻的穩懋等,都是法人注意焦點。其中一度因為3D感測未擴大應用,第三季EPS大降至一.六九元、股價大跌的穩懋,股價也在一二○元以下逐漸形成底部。而上游銅箔基板的聯茂,儘管第四季營收下滑,但前三季EPS達四.一二元,已超過前八年每年EPS,預估全年EPS將向五.三元以上歷史新高挑戰,股價低檔出大量後開始彈升,底部相當明顯。在PE相對較低且明年配息預估將超過三.五元至四以上,殖利率有機會超過七%,又是跌深股,股價可攻可守。

5G相關及電動車股漸抬頭
 非電子股部分,電動車特斯拉相關股是明年焦點,特斯拉第三季財報現金流量呈現正數,在低價車出貨順暢以及中國銷售採降價十二~二六%策略,市場正等待銷量進一步衝出來,持續有現金流入而非只是燒錢。
美中貿易談判如何依舊是十二月重要焦點,影響到外資態度,現階段外資放假以至於買賣量縮,台股跟著量縮。重量級個股中台積電、大立光、鴻海正接受利空測試,若再跌不下去有利年底前反彈。

*本文完整報導、發燒個股動態,以及更多第一手台股投資訊息,請見先探投資週刊2015期。
【大華網路報】