本報特約--公司管理/廣譽遠控股股東引進國資現新模式 可選擇優先股重組十年後退出

http://www.cntimes.info 2019-03-14 05:40:03
  廣譽遠一則公告揭開了控股股東引進國資的具體內容。與當前盛行民企轉讓股權、國資接盤不同的是,交易雙方創造了一種新型合作模式。
  2018年9月18日晚間,廣譽遠公告,接到實控人郭家學及控股股東西安東盛集團有限公司(簡稱“東盛集團”)聯合發來的告知函,郭家學、東盛集團已於9月18日與新疆中泰(集團)有限責任公司(簡稱“中泰集團”)簽署了《戰略合作協定》。
  中泰集團作為國有獨資有限責任公司,法定代表人為王洪欣,新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會持股100%。而東盛集團當前股東及持股比例為:郭家學持股72.74%、張斌持股18.42%、王玲持股8.84%,其中郭家學與王玲為夫妻關係,與張斌為兄弟關係。
  這次雙方的具體合作模式為:中泰集團擬通過增資擴股及受讓東盛集團原股東股權等方式重組東盛集團,重組完成後,中泰集團持有東盛集團35%股權,成為東盛集團單一第一大股東。中泰集團利用資金及綜合資源優勢,持續為東盛集團發展賦能。
  與此同時,對於重組東盛集團,中泰集團也有要求。一方面,重組前,郭家學需將完成東盛集團除持有廣譽遠股份外的全部資產的剝離,除質押廣譽遠股份融資形成的負債外的全部負債的剝離。郭家學確保東盛集團資產、負債剝離後不存在或有債務。
  另一方面,中泰集團可選擇優先股,享受固定收益,並在投資10年後,可以選擇股權被郭家學回購等方式退出,郭家學及東盛集團給予中泰集團相應的資金收益。
  從這個角度看,中泰集團當前介入有一定的財務投資意味,雙方將達成雙贏格局,即中泰集團可資金安全和投資保值增值,而郭家學在合適時機回購,也是對其擁有東盛集團及廣譽遠控制權的一種保護。
  值得注意的是,控股股東東盛集團的現金流緊張並不是空穴來風。5月9日,廣譽遠發佈一則關於控股股東股票質押式回購交易延期購回的公告。2017年5月9日,東盛集團將持有的公司1210萬股與開源證券進行了為期365天的股票質押式回購交易,購回交易日為2018年5月9日。
  但是,一年後,東盛集團決定延期一年購回,即延期至2019年5月9日。公司稱,此次延期購回為東盛集團經營資金周轉需要。截至5月9日,東盛集團直接持有公司股份總數8199萬股,占總股本的23.22%,交易延期後其累計質押公司股票5356萬股,占其持股總數的65.32%,占公司總股本的15.17%。
  不過,在現金流緊張的同時,東盛集團對廣譽遠還進行了大筆增持。截至6月20日,東盛集團通過華能信託• 悅晟3號單一資金信託以集中競價、大宗交易等方式累計增持公司股份1189.91萬股(占總股本的3.37%),累計增持金額為5.1億元,完成增持計畫。由此東盛集團直接間接合計持有公司26.59%的股權。
  由於該戰略協定為框架性協定,具體事項還需進一步磋商,並在後續重組協議中明確約定,相關事項仍存在重大不確定性。
【大華網路報】