本報特約--金融透視/大陸期貨市場機構化時代來臨 有望引入QFII、RQFII

http://www.cntimes.info 2020-11-21 01:02:39
2020第十一屆期貨機構投資者年會11月12日在上海舉辦。記者從會上瞭解到,機構投資者已經成為期貨市場的重要參與者,成交量、持倉量等資料可觀。隨著中國期貨市場國際化水準不斷提升,QFII和RQFII機制也將引入主要的品種和工具,中國期貨價格的國際影響力有望持續提升。
   機構投資者影響力擴大
   隨著中國期貨市場規模穩步增長,機構投資者正發揮越來越重要的作用。中國期貨市場監控中心黨委副書記、總經理楊光表示,截至2020年10月末,全市場資金總量突破8200億元。今年1月至10月,全市場日均持倉量2175萬手,與2015年相比增長一倍。機構投資者持倉量占比超過一半,資金量占比超過六成,已成為市場主要力量。
   大連商品交易所黨委委員、副總經理王偉軍表示,目前機構投資者已成為大連期貨市場的重要組成部分,成為市場服務能力提升和高品質發展的內在動力。今年前10月,法人成交和持倉占大商所市場的35%和55%,其中特殊法人和資管占大商所成交持倉的9%、14%。
   鄭州商品交易所黨委委員、副總經理王曉明也在會上提到,今年以來,越來越多的機構投資者開始把期貨投資納入到資產配置中來,以私募為代表的機構投資者在期貨市場中的地位越來越重要。
   “截至10月底,期貨公司代理機構投資者資金量約4850億元,較年初增長65%。從市場結構來看,機構投資者保證金占比超過60%,持倉量占比超過50%,已經成為市場的中堅力量。”王曉明表示。
   中長期資金參與期市還有很大空間
   “機構投資者是連接場內場外、國際國內多個衍生品市場的紐帶,既是交易所場內標準化期貨期權產品的需求方,也是實體企業場外精細化風險管理工具的供給方,同時又是國內、國際期貨市場的重要參與者。” 中國金融期貨交易所黨委委員、副總經理張曉剛在會上表示。
   據介紹,目前,銀行、保險、證券、公募、私募、養老金等都已獲准參與金融期貨市場,機構投資者的總持倉已經佔據主導地位。今年10月,機構投資者在股指期貨上的日均持倉占比已上升到63.8%,國債期貨為85.1%。
   但結構性問題也有所凸顯。張曉剛指出,與國際成熟市場相比,機構投資者參與結構尚不均衡。證券公司、私募基金參與度較高,商業銀行及保險資金、公募基金等中長期資金運用金融期貨還不充分,還有很大的發展空間。
   QFII和RQFII在路上
   多路徑提升中國期貨市場國際化水準也是本次會議著重強調的內容。
   王偉軍表示,大商所推動在棕櫚油等品種和鐵礦石期權等工具上引入境外交易者,在主要品種和工具上引入QFII和RQFII,持續提升市場價格的國際影響力。
   上海期貨交易所副總經理賀軍表示,上期所正在加速國際化的步伐,6月22日上市了國際化品種低硫燃料油期貨後,8月10日又上市了鋁期權和鋅期權。11月19日,上期所即將推出國際銅期貨品種。
   展望後市,王曉明表示,鄭商所將持續加大產品供給。加快雞肉、大蒜、葵花籽、馬鈴薯、燒鹼、鋼坯、水泥、丙烯等品種研發上市進度,努力實現成熟品種期權全覆蓋。
【大華網路報】