遠見403期/楊應超:5G iPhone上市,推薦台積電、鴻海、大立光

投資〉異康集團暨青興資本首席資深顧問

http://www.cntimes.info 2020-01-14 00:10:18
文 / 陳育晟 

過去,每當iPhone新機推出,台灣蘋果供應鏈往往跟著搶食新機紅利,「一支iPhone救台灣」的說法不脛而走。
2019年,iPhone 11上市,比起2018年上市、同定位的iPhone XR,蘋果把iPhone 11的價格調降7%。《巴倫週刊》(Barron's)分析,儘管這可以提振買氣,卻不利蘋果獲利。果然蘋果2019財年第四季財報顯示,儘管營收比去年成長2%,但獲利卻衰退3%。

有「最懂鴻海的分析師」稱號的異康集團暨青興資本首席資深顧問楊應超,過去總建議投資人緊盯台積電、鴻海、大立光三檔蘋果供應鏈權值股。

面對iPhone需求提升、獲利下滑,加上中美貿易戰帶來的蘋果供應鏈遷徙,台積電、鴻海、大立光還會是楊應超2020年推薦的個股嗎?

2020年我還是推薦這三家。我不是說其他股票不好,只是從外資角度,他們希望買比較大的權值股,要有流動性的,這三家外資比較買得下去。

2020年,最重要的是5G的iPhone將會上市,會帶動換機潮,這三家都是蘋果主要供應鏈,都會連帶受益。

現在iPhone主要面對的問題是,它的銷量不成長了。這對大立光來講還好,因為現在的iPhone每一台都有三個鏡頭,就算iPhone不成長,但鏡頭變多,大立光還是一樣有成長機會。

但對鴻海就不一樣了。iPhone不成長的話,鴻海就麻煩了,它唯一能做到的是,在每一支iPhone多放點東西進去。所以半導體一定是鴻海的下一步,現在IC設計的話,鴻海雖然有,但還是太小,如果半導體要發展起來,至少需要三到五年。

至於台積電,基本上是以技術為本位,只要它做得出來的東西,不管有沒有貿易戰,客戶還是會讓它做。就算三星一直說要迎頭趕上,但我覺得等到三星做出來再講吧。

未來,產品在哪裡賣就在哪裡做。台積電一定會到美國設新廠,鴻海已經過去了,美國這麼大的市場,這是遲早的問題。

因此,世界會出現兩套系統,科技產品也會出現兩種規格,美國規格一定繼續讓台灣做,大陸規格就不知道給誰做了,很有可能是紅色供應鏈。

台灣科技業如果要在這種背景下生存,可以學鴻海集團創辦人郭台銘在立委選戰的布局,既押寶台灣民眾黨,也和親民黨合作,分別對美國、大陸提供服務。我們要當棋手,不能當棋子。  
【大華網路報】