先探投資2116期/財報悍股向錢衝

http://www.cntimes.info 2020-11-06 07:35:18
隨著不確定性因素影響逐漸消除,股市可望回復原本活力,操作則回歸基本面,可從第三季財報著手,逢低布局趨勢性績優股。

【文/黃俊超】

顧人怨的二○二○年終於只剩下最後兩個月,新冠肺炎疫情卻依舊緊繃,全球出現二度甚至三度爆發,然而人口密度極高的台灣,已超過二○○天沒有本土案例,高水準的防疫成果,美國有線電視網(CNN)、彭博(Bloomberg)等國際媒體紛紛報導,加上將成全球少數仍能成長的經濟體之一,國際能見度大幅提高。

選舉過後塵埃落定

美國總統大選在地球遙遠的另一邊,卻將對台灣政經局勢帶來決定性的影響力,然而,選後的世界,馬照跑、舞照跳,地球持續轉動,疫情依舊嚴峻,經濟等待復甦,股市仍將開盤,投資的基本邏輯也不會有任何改變,業績與獲利成長架構在產業趨勢以及企業體質之上,仍是股價保有多頭格局的硬道理!

相較於美國選前連續兩天大幅彈升,台股反應則屬相對淡定,成交量能緩增,籌碼逐漸有回籠的味道,該押注的都已經押注,想觀望的則持續等待。從量價結構觀察,低量是指數壓縮的過程,等待結果出來的趨勢方向,不過低利率環境,加上疫情影響經濟活動,資金相當充沛,四處尋找機會,對牛市格局仍是利多。

短階段,除了熱騰騰的選戰結果之外,第三季財報在十一月中也將全數出爐,基本上,可以從營收數字去推估獲利大致上的趨勢,然而,必須留意的是新台幣升值,所可能帶來匯率上的變動,其他則如稅率、業外等因素影響,而後,今年基本上已大致底定,應該是開始為明年布局做準備的時刻。

科技類股當中,5G、AI、大數據依舊是長期趨勢,半導體產業如晶圓代工、IC設計、封裝測試等,需求依舊強勁,預期營運大方向仍具優勢,宅經濟因疫情延續熱度,遠距辦公、教學帶動NB回溫,手機在低潮後亦可望重啟成長,零組件如連接線器、被動元件、PCB等,預期將可維持族群內輪動以上格局。

蓄勢待發的蘋果供應鏈進入拉貨旺季,可以從法人資金流向,搭配整體成交量變化著手,新應用相關公司,依照慣例相對較易獲得市場青睞,Mini LED明年有望發酵,相關個股目前位階偏低,或是可以逢低布局的機會。綠電的風力發電與太陽能,仍舊是政策與人氣指標,漲多或有震盪,但長多格局不變。

在傳產股方面,績優如自行車、健身器材等運動相關,已成為生活不可或缺的一部分,長線展望樂觀;新台幣升值的背景下,必須要已經在積極活化、處分的資產股,才能具題材也有爆發力,營建相關則觀察政府政策;航運與承攬業短線仍旺,基期相對偏低的汽車與民生必需品,等待經濟復甦的買力提升。

半導體需求持強

疫情雖然拖累經濟表現,卻不能阻止科技持續向前奔跑,加上美中之間從貿易戰打到科技戰,對台灣的投資與需求持續加溫,尤其是晶圓代工龍頭台積電,不論是第三季、前三季EPS都寫下歷史新高,且整體先進製程占營收比重達六一%,高效運算與物聯網營收都成長超過兩成,展望依舊樂觀看待。

聯電第三季獲利超過上半年,前三季EPS一.五元,一代拳王聯發科第三季淨利一三三.六七億元,創下歷史新高、EPS八.四二元;電源大廠台達電第三季營益率十三.五%為歷史新高,帶動稅後淨利季增一○.四%、年增六三.五%、EPS三.二三元,前三季為六.九五元。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2116期精彩當期內文轉載》
◎封面故事:中小型黑馬股伺機衝出柙
◎特別企劃:伺股器產業市況回春
◎中港直擊:阿裡巴巴給高鑫零售關愛眼神
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